Коммерческие банки
Главная группа участников международного валютного рынка forex - это коммерческие банки. Именно они проводят основной объем валютных операций за свой счет и по поручению клиентов. Другие участники валютного рынка держат в коммерческих банках свои счета и направляют им заявки на покупку и продажу одной валюты за другую для собственных нужд (конверсионные операции) а также кредитуются и наоборот держат в банках свои депозиты (депозитно-кредитные операции). Банки, будучи специализированными организациями аккумулируют (через операции с клиентами) потребности рынка (спрос и предложение) и если не способны удовлетворить эти потребности сами удовлетворяют их через другие банки. Поэтому forex по сути не является биржей, в строгом смысле это рынок межбанковских сделок (иногда для краткости говорят межбанк). Коммерческие банки также проводят спекулятивные операции за счет собственных средств.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции
Фирмы, осуществляющие операции по импорту предъявляют спрос на иностранную валюту (для покупки товаров) и соответствующее ей предложение национальной валюты. Компании, осуществляющие экспортные операции создают предложение иностранной валюты (вырученной за продажу товаров) и соответствующий спрос на национальную валюту, необходимую для оплаты труда, других издержек и налогов. Кроме того, и те и другие размещают свободные остатки валюты на своих счетах в депозиты или ценные бумаги или привлекают кредиты в различных валютах в зависимости от процентных ставок и собственных ожиданий. Как правило, все эти операции делаются через коммерческие банки.

Валютный рынок - совокупность конверсионных и депозитно-кредитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами - участниками валютного рынка по рыночному курсу или процентной ставке.


Валютные операции - контракты агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процент­ная ставка, период) с выполнением на определенную дату. Текущие конверсионные операции (по обмену одной валюты на другую), а также текущие депозитно-кредитные операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций (определение по Д. Ю. Пискулов. Теория и практика валютного дилинга. Москва ИНФРА-М 1995).
Существует различие между конверсионными и депозитно-кредитными операциями. Конверсионные операции не имеют протяженности во времени и осуществляются в определенный момент, а депозитно-кредитные операции имеют продолжительность во времени.
Депозитно-кредитные операции как правило выделяются в отдельный рынок - денежный рынок (Money Market).

Валютным курсом является цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны при сделках купли продажи.
Валютный курс может формироваться двумя способами: исходя из соотношения спроса и предложения на валюту на свободном рынке или административным способом (обычно центральным банком или правительством).

Участниками рынка Forex являются, прежде всего, центральные банки и крупные коммерческие банки, через которые осуществляются основные операции по указанию экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов, страховых и пенсионных фондов, хеджеров и частных инвесторов. Также эти банки проводят операции и в своих интересах за счет собственных средств, при этом у крупных банков объемы ежедневных операций достигают миллиардов долларов, а у некоторых банков даже основная часть прибыли образуется лишь за счет спекулятивных операций с валютой. Кроме банков, активным участником рынка выступают брокерские дома, выполняющие роль посредника между большим количеством банков, фондов, комиссионных домов, дилинговых центров и т. п. Коммерческие банки и брокерские дома не только совершают операции по купле-продаже валюты по ценам, которые выставляют другие активные участники, но и сами предлагают свои собственные цены. Таким образом, они активно влияют на процесс ценообразования и жизнь всего рынка, поэтому их называют маркет-мейкерами (market makers).

В отличие от активных участников, пассивные участники рынка не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты по ценам, которые предлагают активные участники рынка. Пассивные участники рынка преследуют обычно следующие цели: оплата экспортно-импортных контрактов, иностранные производственные инвестиции, открытие филиалов за границей или создание совместных предприятий, туризм, спекуляция на разнице курсов, хеджирование валютных рисков и т.п.

Скажите, по вашему мнению, долго ли функционировали бы игровые автоматы, выигрыши в которых составляли большую часть, чем проигрыши? По-моему, очевидно, что нет. Такой же принцип и на рынке. Чтобы удержаться, просто необходимо строить свою деятельность с учетом того, что участники должны проигрывать. Иначе, откуда тогда появляться деньгам, необходимым для награды выигравших?
Конечно, в игровых автоматах все намного проще. В этом случае правила возможно составить таким образом, чтобы преимущества оставались в руках владельца. Рынок же не имеет возможности контроля игры каждого отдельно взятого игрока, ведь множество трейдеров являются неглупыми и хорошо образованными людьми. У них в руках сосредоточено большое количество информации, позволяющей им быть в курсе передовых технологий. Такие люди имеют понятие о способах успешной торговли на рынке. Но как же тогда можно объяснить немалое количество трейдеров, которые терпят убытки?
Существует несколько ответов на этот вопрос. По первой версии - это, в некоторой мере, неумение трейдеров управлять собственными эмоциями, наличие которого является важным условием достижения успеха. В соответствии со второй версией, причиной является неверная информация, получаемая участниками от рынка. Виной этому не является какая-нибудь группировка инсайдеров, управляющая рынком. Скорее, это вполне естественное явление, объясняющееся самим понятием рынка. Его можно сравнить с соперником, действия которого направлены на то, чтобы его конкурент сыграл как можно хуже.

Как уже говорилось, рынок Forex в широком понимании включает не только сделки покупки и продажи одной валюты за другую с расчетами сразу, то есть сегодня, но и в другие временные промежутки.

Дата расчетов - то есть дата физического перемещения средств на счета контрагентов - на финансовом языке называется датой валютирования (или Value date ).

Обычно на финансовом рынке используются следующие даты валютирования:
Today (Tod) - расчеты производятся сегодня, в день заключения сделки
Tomorrow (Tom) - расчеты производятся на следующий рабочий день после дня заключения сделки
Spot - расчеты производятся на второй рабочий день после дня заключения сделки.

Примечание: все сделки, заключаемые с датой расчетов до второго рабочего дня, называются кассовыми конверсионными операциями.

Примечание: днем заключения сделки называется день, в который были осуществлены договоренности в отношении основных параметров сделки:

* определение действий сторон (покупка-продажа);
* наименование покупаемой и продаваемой валюты;
* сумма (объем) операции;
* валютный курс операции (курсы операции для операций типа SWAP);
* дата валютирования (даты валютирования для операция типа SWAP);
* платежные инструкции контрагентов;